Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг

Инвестиционная привлекательность может быть объектом целенаправленного управления. В условиях рынка предприятия ведут поиск инвесторов, которые, в свою очередь, стремятся снизить риски вложения капитала. Характер инвестиционных рисков и их оценка являются основными факторами, определяющими мнение инвесторов об уровне инвестиционной привлекательности предприятия. Поскольку доходность и риски сопряжены с будущими ожиданиями инвесторов, то и оценка инвестиционных рисков обусловлена значительным количеством факторов, учет которых представляет собой сложную задачу. В современной науке и практике разработаны методы оценки инвестиционных рисков, которые базируются на методах рейтинговой оценки, финансового анализа, прогнозирования и других методах. Исследование показало, что основным их недостатком является учет ретроспективных данных о деятельности предприятий и использование субъективных оценок в моделировании их будущей деятельности. Современным подходом в оценке инвестиционной привлекательности предприятия является определение его стоимости, в расчете которой используются характеристика рисков вложения капитала. При этом используемые характеристики инвестиционных рисков недостаточно формализованы. Таким образом, дальнейшие исследования в направлении совершенствования методов оценки инвестиционной привлекательности являются актуальными и направлены на активизацию инвестиционной деятельности казахстанских предприятий.

Инвестиционная привлекательность металлургической компании: методика оценки

Представленный на рисунке 4 график позволяет нам понять категорию процента как своеобразную равновесную цену: В точке Е происходит совпадение предельной доходности капитала и предельных издержек упущенных возможностей; спрос на ссудный капитал при этом совпадает с его предложением. Экономическая теория подчеркивает, что сегодняшние блага люди оценивают выше будущих благ. Эта особенность экономического поведения субъектов рыночного хозяйства получила название временного предпочтения.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия исследования является Открытое Акционерное Общество" Нефтекамскнефтехим". на основе изученной методики сделать структурный анализ.

Ввиду того, что для портфельных инвесторов, оценивающих инвестиционную привлекательность акционерных обществ промышленности одним их важнейших показателей является сумма полученной ими чистой прибыли и размер начисленных от нее дивидендов, поэтому показатель окупаемости вложений для портфельных инвесторов, на наш взгляд, должен рассчитываться как отношение суммы начисленных дивидендов к сумме уставного капитала и эмиссионного дохода. В этом случае он будет характеризовать количество приходящихся дивидендов на средства, вложенные в акции акционерного общества.

Однако, по нашему мнению, в указанный расчет следует включать только дивиденды, полученные по обыкновенным акциям, то есть общую сумму начисленных дивидендов необходимо корректировать в сторону уменьшения на сумму начисленных дивидендов по привилегированным акциям, которые можно приравнять к долгосрочному долгу акционерного общества, из-за того, что по ним инвесторы получают фиксированную сумму дивидендов, имеют первоочередное право на их получение, и кроме того по ним отсутствует право голоса.

На завершающей стадии жизненного цикла - стадии старости акционерных обществ промышленности, когда происходит ослабление их позиций на рынке, они должны найти новые возможности развития путем осуществления промышленных инвестиций или финансового участия. Поэтому для более точной оценки инвестиционной привлекательности акционерных обществ промышленности на стадии старости, на наш взгляд, важно включить в методику их оценки показатель чистых активов, позволяющий сделать вывод о дальнейшем существовании общества.

В диссертации показано, что для повышения качества оценки инвестиционной привлекательности акционерных обществ промышленности необходимо осуществление ее комплексной оценки в зависимости от стадий жизненного цикла и с учетом интересов ее пользователей. Показатели, включаемые в модель комплексной оценки инвестиционной привлекательности акционерных обществ должны соответствовать следующим требованиям: Для построения модели оценки инвестиционной привлекательности акционерных обществ промышленности со стороны стратегических инвесторов на стадии детства из перечисленных выше традиционных показателей нами были выбраны наиболее значимые из них, которые, представляется возможным дополнить введенным нами коэффициентом инвестиционного покрытия.

При этом, на наш взгляд, основным результирующим показателем инвестиционной привлекательности акционерных обществ промышленности на данной стадии жизненного цикла, является оборачиваемость активов обществ, так как именно этот показатель определяет способность финансовых менеджеров управлять активами.

Анализ результативности методов оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий

Проанализировано понятие инвестиционной привлекательности, задачи и методы ее оценки. Рассматриваются факторы, подходы к повышению экономической и инвестиционной привлекательности предприятий. Предложены направления решения в привлечении инвестиций в предпринимательскую деятельность.

Инвестиционная привлекательность любого объекта инвестирования, в том реальное влияние на принимаемые акционерным обществом решения, Следовательно, для инвестора важно суметь оценить, насколько . Методика определения инвестиционной привлекательности регионов · Глава 1.

Заказать новую работу Оглавление Введение 2 Глава 1. Понятие инвестиционной привлекательности и факторы её определяющие 3 1. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность. Методики анализа инвестиционной привлекательности предприятия. Оценка инвестиционной привлекательности на основе коэффициентного анализа. Процесс управления предприятием — это и есть серия экономических решений.

Любые экономические решение вызывают движение финансовых ресурсов. Некоторые экономические решению, например решения в области инвестиций, требуют значительных денежных затрат.

Оценка инвестиционной привлекательности эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке

Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги промышленных компаний корпораций. В условиях депрессивной экономики России и недостатка достоверной информации о деятельности акционерных предприятий принятие правильного решения об инвестировании требует от вкладчика умения правильно оценить качество обращающихся на фондовом рынке ценных бумаг. Основная задача рассматриваемой методики — оценить инвестиционную привлекательность акционерной промышленной компании.

Под инвестиционной привлекательностью понимается наличие экономического эффекта дохода от вложения денег в ценные бумаги акции при минимальном уровне риска. Методика основана на использовании детерминированного факторного анализа и предполагает расчет результативных показателей коэффициентов , их группировку по экономическому содержанию, обоснование полученных значений и оценку текущего финансового состояния акционерного общества и перспектив его развития. Итогом анализа является заключение о степени инвестиционной привлекательности акционерной компании.

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента на Методика основана на использовании детерминированного факторного состояния акционерного общества-эмитента и перспектив его развития.

Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги промышленных компаний корпораций для извлечения дополнительного дохода в форме дивидендов и процентов. В условиях депрессивной экономики России и недостатка достоверной информации о деятельности отечественных акционерных обществ принятие правильного решения об инвестировании требует от вкладчика умения реально оценить качество обращающихся на фондовом рынке эмиссионных ценных бумаг.

Основная задача рассматриваемой методики — оценить инвестиционную привлекательность акционерной промышленной компании эмитента. Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие экономического эффекта дохода, прибыли от вложения денежных средств в эмиссионные ценные бумаги акции при минимальном уровне риска. Методика основана на использовании детерминированного факторного анализа и предполагает расчет результативных показателей коэффициентов , их группировку по экономическому содержанию, обоснование полученных значений и оценку текущего финансового состояния акционерного общества и перспектив его развития.

Итогом анализа является заключение о степени инвестиционной привлекательности акционерной компании. Показатели инвестиционной привлекательности эмитента классифицируют по двум группам. Акции предлагаются впервые первичная эмиссия. Акции продолжительное время обращаются на фондовом рынке. В первом случае оценку инвестиционной привлекательности акционерной компании в промышленности, строительстве, связи, торговле и др.

Методика расчета указанных показателей и их рекомендуемые значения представлены в табл. Показатели, используемые для оценки эффективности использования активов и собственного капитала акционерного общества-эмитента Назначение Расчетная формула Рекомендуемое значение коэффициент 1 2 3 4 1. Коэффициент оборачиваемости Характеризует, сколько оборотов расчетный период год,квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость активов за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 2.

Коэффициент оборачиваемости капитала Показывает, сколько оборотов совершил капитал за расчетный период год, квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость собственного капитала за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 3.

Совершенствование методики оценки. инвестиционной привлекательности акционерного общества.

Постановление от 31 августа г. Постановление Правительства РФ от 30 июня г."Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов и определении максимальной доли отдельных классов активов в инвестиционном портфеле в соответствии со статьями 26 и 28 Федерального закона"Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" и статьей

состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в Кринина М. Методы оценки платежеспособности предприятия.

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг Спецификой российского фондового рынка является недостаток информации о деятельности акционерных обществ. В силу этого повышается актуальность задачи оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг и их эмитентов. Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие финансового эффекта от вложения денежных средств в эмиссионные ценные бумаги при минимальном уровне риска.

Можно выделить три основных группы методов оценки инвестиционной привлекательности компании: При использовании представленных методов необходимо учитывать, что, если ценные бумаги предлагаются впервые, то могут быть использованы только бухгалтерские методы; а, если ценные бумаги уже некоторое время обращаются на фондовом рынке, то любые из перечисленных выше методов.

Рыночные методы оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг предполагают использования ряда показателей, к числу которых относятся. Данный показатель определяет рыночную стоимость всех акций корпорации. Дивидендная доходность — отношение дивиденда на одну обыкновенную акцию к ее рыночной цене. Этот показатель является мерой текущего дохода, то есть дохода без учета прироста капитала.

Дивидендная доходность характеризует процент возврата на капитал, вложенный в акции предприятия.

Оценка инвестиционной привлекательности административных районов Автономной Республики Крым

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Концептуальные подходы к оценке инвестиционной привлекательности акционерных обществ промышленности 1. Особенности акционерных обществ как субъектов инвестиционного процесса в аспекте оценки инвестиционной привлекательности. Оценочно-содержательный подход к исследованию экономической сущности и методов оценки инвестиционной привлекательности.

Методологические основы оценки инвестиционной привлекательности в аспекте субъектов инвестиционного процесса.

Отсутствуют методики оценки инвестиционной привлекательности акционерных обществ промышленности в зависимости от стадий их жизненного.

Оценка инвестиционной привлекательности акций. Акционеры - совладельцы компании, поэтому стоимость акций должна быть тесно связана с размером ее прибыли. Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов основным показателем оценки выступает уровень их доходности, риска и ликвидности. В процессе оценки подробно исследуются факторы, определяющие инвестиционные качества различных видов финансовых инструментов инвестирования — акций, облигаций, депозитных вкладов в коммерческих банках и т.

В системе такого анализа получают отражение оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны, в которой осуществляет свою хозяйственную деятельность тот или иной эмитент ценных бумаг. Важную роль в процессе оценки играет также характер обращения тех или иных финансовых инструментов инвестирования на организованном и неорганизованном инвестиционном рынке. В процессе оценки определяется возможная степень инвестиционной предпочтительности акций своей компании в сравнении с обращающимися акциями других компаний.

Описанный здесь процесс называется анализом относительных показателей , представляющим собой наиболее распространенный вид фундаментального анализа , на основе которого определяют инвестиционную привлекательность акций. Текущая доходность представляет собой базис для сравнительной оценки [ . Оценка гудвилла всегда неявно присутствует в работе финансовых аналитиков проявляется это в активном использовании так называемого -отношения, или коэффициента Тоби-на.

Известны два подхода к его исчислению в первом случае сопоставляются рыночная капитализация фирмы и величина его чистых активов во втором случае сравниваются совокупная рыночная цена акций и облигаций фирмы с восстановительной стоимостью активов фирмы формулы 6. Доход инвестора по акциям обеспечивается двумя основными результатами а ростом курсовой стоимости акции основным фактором здесь выступает прирост капитала на одну акцию б суммой дивидендов по акциям определяемом, в основном, размером чистой прибыли эмитента.

Наиболее стабильный рост капитала и чистой прибыли характерен, как правило, для компаний тех отраслей, которые находятся на ранних стадиях своего жизненного цикла.

Ваш -адрес н.

Большинство авторов современных публикаций отождествляют финансовый потенциал с финансовыми ресурсами. Но эти два понятия не идентичны, хотя близки по содержанию. Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений.

Сегодня в формировании финансовых ресурсов важную роль играют привлеченные средства в виде банковского кредита, займов, кредиторской задолженности, долевого участия и т. Предприятие должно руководствоваться общими принципами максимизации доходности и минимизации рисков.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия осуществляется . в большинство российских предприятий в форме акционерных обществ.

Показывает, сколько оборотов совершили активы за расчетный период год, квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость активов за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Показывает, сколько оборотов совершил собственный капитал за расчетный период год, квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость собственного капитала за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 3.

Продолжительность одного оборота всех активов, дни Длительность одного оборота активов за расчетный период год, квартал Количество дней в расчетном периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости активов Показатель индивидуален для каждого предприятия 4. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни Длительность одного оборота собственного капитала за расчетный период год, квартал Количество дней в расчетном периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости собственного капитала Показатель индивидуален для каждого предприятия 5.

Коэффициент рентабельности активов Показывает, сколько прибыли приходится на рубль активов в расчетном периоде Сумма чистой прибыли, деленная на среднюю стоимость активов за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 6. Коэффициент рентабельности собственного капитала Показывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала в расчетном периоде Сумма чистой прибыли, деленная на среднюю стоимость собственного капитала за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 7.

Финансовая математика, часть 11. Методы оценки инвестиционных проектов

    Узнай, как дерьмо в голове мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очиститься от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!